黄金投资从入门到精通
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保护性看跌期权
在本书中，我们已经几次提到过保护性看跌期权了，该术语通常用于描述任何形式的投资组合保险和资产保护策略，也用于具体的期权交易中，长线投资者利用该策略来降低黄金价格显着下降的风险 随着黄金价格的快速上涨，之后急剧下降，黄金投资的市场动向可能呈抛物线形态，这为保护期权战略的应用提供了适当的时机。 80年代初，当时的黄金价格上涨后，影响市场动向的基本因素迅速出乎意料地发生变化，价格暴跌是个好例子。 当时，经过价格的急剧下跌，许多杠杆交易者被淘汰，但当时如果采用保护性期权战略，许多交易者可以减少损失，不会被...
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通过个人退休金账户进行黄金投资
不仅是标准的证券交易账户，黄金投资也可以通过个人养老金账户进行。 根据征收你账户资产的时期，个人养老金账户基本上可以分成两种。 第一类是所谓的传统个人养老金账户，这个账户的资产属于税前资产。 因为只有在从这个帐户取钱时才会被征税。第二种类型是洛杉矶的个人退休帐户相反，这个帐户的资产是税后资产，帐户的钱被支付时不会被征税。 这种解释太简单了，但是如果你想知道哪个个人养老金帐户适合你，应该什么时候提取帐户资产，应该以哪种税收方式提取，就应该咨询专业顾问。 但是个人养老金账户的选择反映了你...
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第八章 积极的交易策略
黄全市场非常活跃，具有很高的流动性。 这对于短期投资者来说很有吸引力。 要想在这个市场上成为活跃的投资家，必须掌握积极的投资战略。 黄金市场非常活跃，有很强的流动性。 这对短期投资者是有利的。 例如，2010年，黄金期货市场以550亿美元的交易量创下了最高日交易额。 其中GLD的平均日交易额为18亿美元，伦敦金银市场每月的现金实物交易额达到240亿美元(这至少是对外公布的金额)。 从另一个角度来看，北美地区股票和期权的日交易额平均每天达到80亿美元。 这些交易量对于金融市场很...
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交易黄金／白银比率
黄金投资的不完善之一是与其他贵重金属如银密切相关，决定黄金的发展趋势与其他投资有很大差异。 之后的章节详细介绍了自然银，银对贵金属的需求情况有着更强的敏感性，这极大地引起了金和自然银的发展趋势。 但是，这两个市场仍然密切相关，金和自然银的比率长期保持稳定。 一百多年前，这个比率是16。 也就是说，每盎司的黄金价值是银价值的16倍。 但是，随着市场对贵重金属的需求变化，现在这个比例也在变化。 近几年来，金银比率在45到85之间持续波动，具体见图8-10。 交易者根据黄金和银行的价格比例...
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黄金股票和黄金结合利用
黄金和黄金股票密切相关，但其发展趋势时有偏差。 无论交易哪笔黄金资产，这些差异都非常有用。 这两个市场之间的关系好像大盘股和小盘股的关系。 在牛市，黄金股票的价格比黄金市场的价格上涨得快，但是在熊市，前者比后者的损失大——这一点像小盘股，其中存在的高级别的不稳定性，对黄金交易者来说有可能是真正的利益。 这些交易者经常在黄金股票市场利用价格行动选择时机，在黄金交易所交易基金和期货市场开展交易。 因此，黄金股票发挥了不落后的技术指标作用，其内部价格变动向交易者提供短期的购买和出...
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交易商持仓报告
在期货市场，交易者包括大型银行和大型交易公司、小额投机者或者个人和大型商业套期保值者3种基本类型。 美国商品期货交易委员会( commodityfuturestradecommission，CFTC )发表的每周报告书，分类介绍交易者持有量的变化。 该报告被称为“交易者持有报告”( Commitments of Trades，COT )，每周五公布。 对交易者来说，这种每周注意是很好的分析工具。 这是因为可以提供黄金价格动向的最新消息。 大多数投资者增加多头或者多头...
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出售看跌期权
出售看跌期权是一项具有争议的策略，但是这个战略对于短线金融投资者和长线投资者都非常有效。 之所以有争议，和很多交易问题一样，这个问题的答案也很微妙，因为人们常常对销售下跌的裸露期权和购买100股股票哪一股风险更高感到困惑。 如果该贬值期权持有100%的现金担保，其最大风险与持有这些股票的风险相同，即使你出售期权，如果只能为其提供最小的保证金(接近全部价值的20% )，那就会招致杠杆经营，更有风险。 出售下跌的裸体期权，因为这个期权最后被废除，所以实际上只有在约定期限到期时股票的市场价格超过...
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提升组合头寸的杠杆率
我们讨论了组合头寸是短期战略，但没有理由表明高风险投资者无法利用这一战略，主要差异在于你评估的时间范围。 在此策略的实例之后，我们将进一步探讨如何调整策略以适应长期投资的预测。 组合头寸为期权战略，可利用追加折扣率复制ETF基础股票价格波动。 组合头寸包括同期的购买期权和购买期权，这两个期权中的一个是空头尺寸，另一个是多头尺寸。 也就是说，一方意味着“下跌的裸体期权”或“无担保”的销售权，有必要提交保证金完成这次交易。 如上一章所述，我们可以...
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资金管理策略
头寸的规模 在交易中，资金管理是最容易被忽视的项目之一，但这对你的整体利益影响最大的交易初学者很可能破坏自己的大部分账户(这种情况比你想象的更普遍)。 究其原因，这几乎是因为缺乏资金管理。 对于活跃的交易者来说，资金管理比基本面、技术分析、流动性、账户馀额都重要。 幸运的是，这可以被总结成两个非常简单的概念:保持一致性和维持小仓库的交易。 保持一致性是非常容易的。 要做到这一点，只需确保交易规模相同。 有些书的内容是关于这个题目的(其中有些还不错)，这些书详细叙述了头...
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第九章 黄金的姐妹市场-白银
在黄金持续走高的背景下，白银作为贵金属之一，受到投资者的重视。 因为银行投资的门槛低于金钱，所以银行投资者视野中的金钱和银行投资相似，也有差异。 足以在贵金属市场里添加一些好东西. 白银与黄金在很多方面相似，但两者有所不同，足以为贵金属市场增加更多的多样性。 也可以使用适合黄金市场的战略进行银行交易和投资。 像黄金一样，我们推荐银ETF，ETF选项，银矿业股票，银期货。 我不是银行和现货交易商。 但在实物银条和银币上，白银也很容易投资。 银和金是相辅相成的。 这两个市场互相影响，其...
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白银投资产品
白银与黄金投资产品相似，具有相同的利益和缺点。 但是，由于银行比黄金更加不稳定，所以可能会倾向于在市场上使用不同的战略和产品。 这两个市场的不同之一是流动性，意味着对于白银交易者来说选择很少。 例如，很多交易者要求合理的费用体系和足够的交易量的银制品，但具备这些特征的银矿业股票和银矿业ETF有限。 银条 银条市场的运营与金条市场大致相同，如果打算购买银条，建议不要从杂志或在网上刊登广告的邮购公司购买，而是从可以自己访问的信用良好的销售店购买。 从有信用的经销商那里购买的银条和...
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白银市场的基本面因素
与黄金相比，白银对工业对大宗商品的需求变化很敏感，但是因为被认为是积蓄价值的手段，所以作为技术资金的“避难港”也有优势。 我们多次提到银比金不稳定、变动大，工业对银的需求变化是原因之一，因此，希望银在高速发展和高利率的环境下比金更有抵抗力。 其他几个基本因素也影响了白银市场，下面讨论一下。 恐惧和不确定性 白银是坚固的价值储藏手段，被认为是市场上充满不确定时期的危险资产。 在这一点上，银和金市场的运营虽然有相似性，但交易者中也有在这种市场条件下更倾向于银市场...