什么样的收益是合理的
在2000年的一个早上,杰大·贝索斯给巴菲特打电话,问巴菲特:
你的投资体系这么简单,为什么你是全世界第二富有的人,别人不做和你一样的事情?
巴菲特回答说:“因为没人愿意慢慢地变富。
外汇市场杠杆很高,使得短期暴利成交易理念: 为一种可能,但想要持续地暴利,就没法道求短期期暴暴利比和长道期求稳长定期只能稳二定选容一易保持每个月绩效的稳定;想要稳定地获利就要放弃获得暴利的想法。你只能二选得多。
没有办法两全其美。外汇市场并不特殊并不能违反自然规律。
不过,每个人对于“暴利”的理解差别非常大,外汇市场有很多一夜暴富的神话,因此很多人并不觉得每月盈利10%是一件多么难的事情。我也认为可以做到每月10%的,这的确不困难,难点在于两方面是稳定,稳定地月入10%。二是风险,把账户的回撤控制在20%。
我一般把“稳定”定义为某一种交易模式可以持续3年时间,在能够稳定的基础上,才能谈别的内容。很显然,如果我告诉你,我可以一个月赚100%,但剩下的11个月都是亏的,也会亏100%,这样的模式没有人喜欢的。每个人都喜欢稳稳地每月赚一点收益。
我和一位客户的谈话是这样的:
客户:想了解一下你的交易绩效.
我:我们自有资金日前主要做交易策略组合,里面有8套策略,都是趋势策略,月收益2%~5%,理论上最大风险在20%,实际最近6个月的资金的净值回撤是5.01%。
客户:收益这么低呀,我有时候自己天就能赚到10%，只不过没有那么稳健我希望专业的交易团队可以稳健20%。你这么低的收益,还不如我自己做。
我:你自已10%的收益保持了儿个月,能稳定吗?
客户:我自己当然做得不好呀、但你们专业的机构应该可以做得很.
我:你找到这样的团队或者交易机构了吗?
客户:中国有很多呀,我正在跟他们接触,他们都有非常厉害的EA。
我:这个非常历害的EA,是什么交易模式?主要是盈利能力强,还是风险压得很低呢?
客户： 这是他们的技术,不会告诉我的,盈利和风险控制都是很房害的。
我:我给你一个选择题吧。如果你希望找一个交易团队帮你管理资金,
有6个团队(如表1一1所示,分别做出了如下的承诺,你认为哪一个比较合理,哪个团队明显不靠谱?
客户:你这几个选项中除了第一个5年累计收益率200%以外,其他全部都是“暴利”。5年盈利100~900倍的,简直太离谱了,很显然是骗的。他们如果有这样的盈利能力,还不赶紧把自己的房子卖了,辛苦5年幸福一辈子。
外汇我EA:易是入吗门?但与你实战现在就是在找偏子,如果有人不愿意骗你,你就不跟地作。上面几个选项是我计算的,我加上一列你就看出来了(如表1-2所示)。
我:每月只需要2%的收益5年就有200%的收益,每月4%的收益5赚10倍。你希望的每月赚10%,我不敢承诺你这么高的收益,你坚持要月稳定盈利10%的人,就是想找一个5年赚300倍的交易团队。我估你碰到骗子的概率非常大。
客户:我不使用复利的,所以你不应该按照复利来计算。
我:你有了盈利之后是可以取出来的,这样就不用复利了。但如果你风险要求一直是20%不变的话,并且要求交易团队有每月10%的盈利能那么这个交易团队就得有这样的盈利能力。你不使用复利是你自己的事并没有因为不用复利就降低了对交易团队的要求。
客户:
我:现在我只计算了5年,如果计算10年,按照每月10%的收益,年之后,1万美金就已经变成了10亿,除了吹大牛的人,谁有这个本事.
客户:这么多呀!我倒是没有算过。
我:其实要判断是否有虚假宣传还是很容易的,拿个计算器算一下楚了。如果他诚实的话,就会告诉你,他能够有几个月盈利10%,但能稳定,也不能保证最大风险。可能前面3月每月盈利10%,然后到第4月的时候账户出现大亏损,把之前的盈利甚至本金全部亏掉。
个月客户:那么每个月盈利多少才能比较长久呢？
我:巴菲特45年赚了400倍,如果你.
每个月能够稳定盈利2%,那么你的交易绩外汇小知识:
效就是巴菲特的11倍。45年盈利400倍%。位,就已经复利周的过成巴力特巨1倍了。每月我:外汇市场的杠杆比较高,而且参4%的收益,45年后,就是巴菲特的
与外汇市场的人也愿意承受风险,因此每400000月收益高一些是可能的,但如果要长期稳定化,一般来说,每月2%-5%的收益是比较合理的撤还能够控制在20%以内,如果显著超过这个绩效,基本上都是通过扩大风险来实现的。比如,把下单量扩大一倍,这样每月就有4%~10%的收益了,但回撤就扩大到40%了。你记得我一开始给你看的账户吗?理论上账户可能回撤20%,但最近一段时间绩效特别好,实际的回撤只有5.01%
那么如果我把仓位放大3倍,你也只看到了15%的账面回撤,盈利就已经是130%了,看上去非常诱人,但实际上,行情不配合是可能回撤到60%的,只
是碰巧没有发生而已,如果使用这样的账户做宣传应该很多人都会心动的。
客户:那么这样可以吗?我不需要你每月有很高的盈利,我只需要你能够帮我做出交易量来,比如1万美金每个月50手,这样,账户整体不赚不亏也行。
我:这是没有区别的呀!交易量就是盈利能力,只不过体现在交易量上,而不是直接体现在账户余额里面,每月50手的交易量,就相当于每月要有10%-15%的盈利能力,然后这些盈利被点差成本消耗了,不反映在账户盈利上。
我:你是知道的,交易是一个古老的行业,纽约的交易所100年前就已经有了,现在虽然有了计算机,方式程序化了,但使用的交易原理还是老套,交易本质上是人和人之间的博弈,是交易团队和散户、交易团队和交易团队之间的战斗,大家都是与时俱进的,这里不太可能出现什么压倒性的优势,让某一个交易团队通杀其他的交易团队。那些特别厉害的交易方式,往往都只是一个宣传工具而已,它们的绩效也是阶段性的。
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