纯技术不会成功,基本面才是王道?

       外汇市场的交易策略正在蓬勃发展:短期交易者和长期交易者;还有利用套利、波段、网格进行交易。但对于大多数散户投资者来说，他们没有一个可靠的交易体系，也没有足够的风险控制，因此他们完全有能力完全依靠技术指标来确定切入点，这并不奇怪。今天，K line international将为您提供一个新的交易思路:如何运用基本面分析和头寸报告来判断市场走势。

 

纯粹的技术手段是不会成功的

K line international使用经典工具:移动平均线、通道、波动理论、蝴蝶形态等，接触了大量国内散户投资者，其中大部分纯粹是技术交易爱好者。然而，随着时间的推移，往往发现这些指标有时准确，有时不准确，在错误的时间极其恼人，并试图修改指标参数时，指标未能满足当时的市场条件。从长期来看，许多交易者感到越来越困惑，甚至失去信心，最终退出外汇交易市场。

许多纯粹的技术交易员坚信，市场信息会反馈到价格中，因此研究价格本身更为现实。然而,K线国际认为,纯粹的技术交易就不会成功,因为从理论上讲,推动市场价格波动是市场供求的力量之间的游戏,它不依赖于波浪理论、江恩线,斐波那契支持抵抗,或我们认为的其他技术指标。其中任何一项指标都只是从历史价格的顶部/底部/开盘价/收盘价计算出来的一个数字;它是长期/短期博弈的结果，而不是原因，而且它本身并不包含有关未来价格走势的更多信息。

 

我们可以使用MACD散度为例:下面的图表显示了欧元兑美元在《每日图表,使用默认的MACD指标而简单的图纸根据我们的分歧最常见的MACD散度方法:当发生分歧时,这表明市场即将逆转。

　　图-欧元对美元日线图(上)与MACD(下)

　从上图中，我们随机选取了欧元和美元之间的三个背离点。可以简单的看出，有一种离场并不是市场的反转，而是要继续下行，并有一段时间进入震荡市场。

如果你知道MACD的公式，它是之前12天移动平均线和之前26天移动平均线的平均值。这种差异的唯一含义是，本轮反弹的第二轮没有第一轮那么剧烈，或者市场还不够强劲，不足以在第二轮形成更大的趋势。但这并不意味着我们可以押注未来会出现逆转，因为市场可能只是在调整，为下一波浪潮做准备。

当然，以上只是一个简单的技术案例，有很多技术指标，我们不妨通过它们共同的指标来进行分析。简单地说，所有基于价格计算的指标只告诉你你所处的市场状况或关键位置在哪里，但没有办法告诉你未来的市场状况。没有把握未来方向的交易无疑是盲目的。

基础分析真的无能吗?

 

为什么基本面不能成为主流

 当谈到未来的发展方向时，很多人会把目光转向基本面分析。不同于股票分析公司的财务信息，公司的财务状况可以在一个成熟的框架内进行分析。然而，在对一种货币进行基本分析时，往往很难从以下方面着手:

1. 市场信息太混乱了。一个国家随时都有经济数据和新闻，很多因素是无法提前预测的。

2. 所分析的因素过于主观，无法量化。

3.影响因素太多，哪些需要考虑，哪些应该忽略，当不同因素的积极因素和消极因素发生冲突时，谁来带头?

以上因素不仅仅是我们在接触基础分析之前遇到的问题。当我们打开财经媒体的时候，我们看到了一个页面，里面充斥着各种各样的观点，相互矛盾。对于某一非农业数据，分析师A表示很好，而分析师B表示不好，他们干脆放弃了。随着时间的推移，当一个话题过于复杂和主观，没有人的框架可以成为标准，更不用说广泛使用，这也是为什么技术分析在市场如此盛行，而基本面却在下降。幸运的是，事实上，市场上很多人都在努力突破基本水平。例如，魏强斌在他的外汇交易三部曲中提到了一个实用有效的基本分析框架。影响外汇供求的三个最重要因素是:

 

地缘政治:近期的地缘政治，包括(战争、政治稳定、债务问题等)。

经济表现:国家在经济周期中，以近期经济表现为补充。

货币政策:以国家利率周期、近期风向作为补充。

当我们在互联网上看到各种各样的信息时，我们可以把这些信息归为上述因素。当然，最方便的方法是直接收集别人的分析，然后进行分类。地缘政治是最重要的，其次是经济表现和货币政策。如何判断当前影响基于最近的性能和循环之间的比较,最后得到的总分值品种通过增加权重,然后得分之间的差异的两个品种可以用来衡量货币对的强度。

如何验证基本原理?

我们在上面提到的,基本面分析有一定的主观性,但不同的人会觉得空有一个共同的理解,但影响范围,不确定性是一个主观判断,如果每个因素单一品种存在偏差,将会导致最终的货币多空结果的偏差。

 

　 为了解决这一偏差，我们需要通过了解不同市场参与者的头寸来分析和比较他们所持有的头寸。因为场外外汇市场很难统计交易员打开报告,尽管一些平台可以提供位置的报告,但这些都是零售的位置,只作为辅助,而不是为主要参考,幸运的是有规律的在美国商品期货交易委员会提供的主要国内期货交易所报告,也包含了合同在外汇期货合约,贵金属、能源等信息,如数量、参与者群体，百分比，它为我们提供了非常重要的参考意义。

国外许多交易员使用CFTC分析报告一般更喜欢业务头寸为主要方向的分析,但对主要货币在过去的20年里,据的位置报告的分析,发现,往往是一个商业交易者驱动力的价格,即机会主义者机构和商业主导市场相对比较少见。另外，值得关注的是市场的整体位置，这也可以作为市场热度的参考。当市场过热或过冷时，这是一个转折点或新趋势开始的迹象。

在市场众多的分析报告中，只有外汇技术服务提供商“K line international”每周都会发布主要货币的基本面分析报告，以及基于该货币的头寸报告，供中长期交易者参考和比较。

图表-K线国际英镑基本面及头寸报告

例如据报道,最近英国虽然在敲竹杠问题,但事实上,他的经济性能和货币政策的表现,实际上,好,基本面分析的结果是,我们可以从报告上的位置非商业净位置也回落短轴接近0,说明英镑自1月份以来上涨因为早期由于空头回补。与此同时，持有英镑头寸的兴趣有所降温，表明所有人都在抛售自己的头寸，等待英国退欧的结果。一旦英国有序退欧，悬在英镑头上的剑就会消失，英镑将迎来一波上涨。

结论

当然,基本面因素的作用也仅为中央线路电平高于,趋势,乐队,电网和其他类型的事务有一个更关键的作用,在盘中,高频等是“杀鸡用刀”,因为周期越小,越“噪音”,或过于强烈的随机性。然而，如果你仍然对交易方向感到困惑，那么使用基本面分析+持仓报告分析来帮助交易并确定交易方向可能是有用的，这可能会给你另一种思考方式。