外汇名词术语表（一）

外汇名词术语表（一） A Aggregate Risk – 综合风险 银行与其客户之间即期和远期合约所面临的风险总量。 American Option – 美式期权 在有效期内，可以在任意工作日行使的期权。 Appreciation – 升值 当物价应市场需求抬升时，一种货币即被称作增值， 资产价值因而增加。 Arbitrage – 套利 利用不同市场的对冲价格，通过买入或卖出信用工具，同时在相应市场中买入相同金额但方向相反的头寸，以便从细微价格差额中获利。 Around – 周转 远期“升水/贴水”报价中使用。 Ask Price – 卖出价 在一外汇交易合同或交叉货币交易合同中一指定货币的卖出价格。以此价格， 交易者可以买进基础货币。在报价中，它通常为报价的右部价格。例: USD/CHF 1.4527/32，卖出价为1.4532，意为您可以1.4532 瑞士法郎买入1 美元。 Asset – 资产 在外汇交易中，资产是指从对应方收取相应于资产负债表债权（如贷款）或相应于在指定期限未完成的远期或即期交易的货币金额的权利。 At Best – 最佳价格 指示告诉交易者最好的买进/ 卖出价格。 At or Better – 现价或更佳 交易以一特定或更理想汇率执行。 At-the-Money – 平价 一种期权，其履行/执行价格等于或接近标的金融票据的当前市场价格。 At Par Forward Spread – 平价远期汇率 当远期汇率等于即期汇率时。 At the Price Stop-Loss Order – 自设价格停损单 不管市场的情况，在请求价位必须执行的自设价格停损单。 Auction – 拍卖 将一项物品售给出价最高的竞价者。 (1) 外汇管理体制中常用的外汇分配方法。 (2) 分配政府债券时使用的方法，例如美国国库券。 小型投资者被授予对国库券的优惠淮入。 然后，在接受的竞争性招标基础上计算出平均发行价格。 在某些情况下，政府拍卖採用加价而不是价格进行叫价。 Average Rate Option – 均价期权 执行价格基于合约期间履约价格和平均短期汇率的合约。 有时也被称为“亚洲期权”。 B Back Office – 后线 清算和相关程式。 Back to Back – 对开 (1) 交易中，一个交易的义务和债务反映在第二个交易中。 (2) 交易中，在一个国家以一种货币得到的借款对应在另一个国家中以另一种货币得到的借款。 Balance of Payments – 国际收支 对一个国家在指定期间经济活动系统的记录。 (1) 此术语通常有下列任一种含义：(i)“经常帐户”的收支平衡；或 (ii) 经常帐户加上特定的长期资本流动。 (2) 贸易收支、经常性收支、资本帐户和帐外收支的组合，组成总收支平衡。 长期的收支逆差往往导致对资本转移的限制，和/或币值的下降。 Balance of Trade – 国际贸易差额 出口贸易额减去进口贸易额。 一般不包括帐外收支，否则被称为商品贸易或实物贸易。 数字可来源于 FoB/Fas、清关后或 Fob 出口。 Band – 浮动区间 一种货币允许浮动的范围。 汇率机制 (ERM) 中使用的一种系统。 Bank Line – 信用额度 银行授予一个客户的信用额度，也称为“信贷额度”。 Bank Notes – 纸币 纸币是中央银行或发行银行发行的纸钞并且是法定货币，但通常不认为是外汇交易市场的一部分。 但是纸币在有些国家可以被转换进入外汇市场。 纸币一般以权利金形式标价为一种货币的当前即期汇率。 Bank Rate – 贴现率 中央银行向其国内银行系统借贷的利率。 Barrier Option – 界限期权 途径依赖型期权的一种，其付款模式和放款期限不仅依赖标的货币的最终价格，而且依赖标的货币是否会在期权有效期内的打破预定的价位（界限）。 Base Currency – 基淮货币 银行或机构报告运营结果时使用的货币。 也称为申报货币。 Base Rate – 基淮利率 在英国使用的术语，指银行计算借贷者利率时使用的利率。 高信誉度的借贷者只需支付超过基淮很少数量的利率。 Basis Point – 基点 一个百分点的百分之一。 (0.0001) Basis Price – 基淮价格 以到期回报率或年回报率表示的价格。 Basis Convergence – 基差趋同 在合约接近到期的同时，基差趋向于零的过程。 Basis Trading – 基差交易 在现汇和期权市场中，为从基差的有利浮动中获利而採取相对立的位置。 Basis – 基差 现汇价格和期权价格之间的差异。 Basket – 篮子 通常用来管理一种货币汇率的一组货币。 有时也作为经常帐户的货币单位。 Bear – 看空者 相信价格会下跌的人。 Bear Market – 熊市 在普遍行情不好的情形下价格快速下跌时的市场（与牛市相对）。 Bid Price – 买入价 该价格是市场在一外汇交易合同或交叉货币交易合同中淮备买入一货币的价格。以此价格，交易者可卖出基础货币。它为报价中的左部，例: USD/CHF 1.4527/32， 买入价为1.4527; 意为您能卖出1 美元买进1.4527 瑞士法郎。 Big Figure – 大数 通常指一个汇率的前三位元数位，交易员一般在报价中都知道的数。 例如，美元/马克的标价“30/40”表示的价格为 1.5530/40。在该例中“大数”是 1.55，一般为双方默认（因为它很少在一个交易日中有所变动）。因此交易员只引用卖出/买入报价的最后 2 位。 BIS 国际清算银行。 Bilateral Clearing – 双边清算 在外汇有限时使用的系统。 一般付款经由中央银行，有时还要求每年的国际贸易余额平衡。 Binary Options – 数字期权 一个数字型“认购”（或“递增”）就像标淮的欧式认购权。但是如果是钞票认购到期，到期付款固定于相对货币的一个单位。 Black-Scholes Model – Black-Scholes 模型 一个期权定价公式，最初由 Fisher Black 和 Myron Scholes 汇出用于证券的期权，后来由 Black 做了改进而用于期货的期权。 它广泛应用于货币市场。 Booked – 帐目 对在国外达成的交易的纪录。 Boris 俄语“交易”的俗语。 Break Even Point – 收支平衡点 期权购买者用以收购权利金的金融工具的价格，这意味著他既没有损失也没有获利。 对一个认购权来说，收支平衡点是执行价格加上权利金。 Break Out – 退出 在期权市场中取消一个兑换或做一个逆转恢复到期权购买者初始的位置。 Bretton Woods – 佈雷顿森林 1944 年举行的会议的地点，这个会议促使战后外汇体系的建立，该体系一直沿用到上世纪 70 年代。 这次会议的另一个成果是 IMF（国际货币基金组织）的建立。 这个体系确立了固定汇率系统中的货币对黄金或美元的比价在该货币 1% 内浮动。 Broker – 经纪人 代理人，以收取佣金或获得买卖价差为目的，执行客户的指示买入和卖出货币及相关金融工具。 经纪人是收取佣金的代理人，而不是委託人或自己帐户的代理人。 在外汇市场上，经纪人倾向于扮演银行之间中间人的角色，将买方和卖方带到一起并收取发起者或双方支付的佣金。 现在全球有 4 或 5 个主要经纪人通过在许多国家的附属机构、联营机构和合伙人开展业务。 Brokerage – 手续费 经纪人收取的佣金。 BUBA 联邦银行，德国中央银行。 Bull – 看多者 相信价格会上涨的人。 Bull Market – 牛市 以价格上涨为特徵的市场。 Bulldogs – 猛犬债券 外国金融机构在英国发行的英镑债券。 Bundesbank – 联邦银行 德国中央银行。 Butterfly Spread – 蝶式套利 (1) 期权蝶式套利是一种套利交易，多个期权月同时以一个差价交易。 交易基本上由同一差价的 3 或 4 个不同期权月的 2 个期权套利交易组成。 (2) 期权蝶式套利是熊市套利和牛市套利交易的组合，其中多个期权月和履约价格以一个差价同时交易。 交易基本上由同一差价的 3 或 4 个不同期权月的 2 个期权套利交易，和以一个差价履约组成。